No DeFi você troca, empresta, toma emprestado ou fornece liquidez sem abrir conta. Basta conectar sua carteira ao aplicativo. Ninguém confere seus documentos e ninguém bloqueia sua conta.
O outro lado: também não há ninguém para ajudar quando algo dá errado. Um erro no código, uma assinatura errada ou um projeto que some com o dinheiro podem zerar seu saldo em segundos.
Exchanges descentralizadas (DEX)
Em uma DEX como a Uniswap você troca direto da sua carteira. No lugar do livro de ofertas existem pools de liquidez, com dois tokens cuja proporção define o preço. Quanto maior a operação em relação ao pool, pior o preço. Essa diferença se chama slippage.
Emprestar e tomar emprestado
Protocolos como Aave e Compound juntam quem empresta e quem toma. Quem pega emprestado precisa deixar mais garantia do que recebe. Se a garantia perde valor demais, a posição é liquidada automaticamente. As taxas variam o tempo todo conforme oferta e demanda.
Fornecer liquidez
Quem coloca tokens em um pool ganha parte das taxas de negociação. Mas se um dos dois tokens sobe ou cai muito, aparece a perda impermanente: você teria mais se tivesse só guardado os tokens. O rendimento anual que aparece na tela nem sempre compensa.
Os principais riscos
Falhas em contratos, oráculos manipulados, pontes hackeadas, criadores que somem com o dinheiro (rug pull) e sites falsos que imitam aplicativos conhecidos. Uma auditoria reduz o risco, mas não elimina. Se você não consegue explicar de onde vem o rendimento, é bem provável que o rendimento seja você.